KATSE KOHTI TULEVAA

Duell määrittelee, että sen osoitettavissa oleva päämarkkina koostuu onroad- ja offroad-moottoripyörien varaosien, varusteiden ja tarvikkeiden markkinasegmenteistä Euroopassa, jonka se arvioi olevan arvoltaan noin 6 miljardia euroa vuonna 2023. Duellin mukaan moottoriurheilun jälkimarkkinat ovat suhteellisen vakaita talouden laskusuhdanteissa ja erittäin odottamattomissa tapahtumissa, kuten COVID 19 pandemian aikana, suuren olemassa olevan moottoripyörä ja kuljettajakannan ansiosta. Duell uskoo, että sen osoitettavissa olevalla päämarkkinalla on meneillään asteittainen siirtyminen perinteisistä kivijalkamyymälöistä verkkokauppaan. Koska yksi Duellin strategisista painopisteistä on olla luotettava kumppani verkkokaupoille, Duell on hyvässä asemassa hyötyäkseen verkkokaupan odotetusta kasvusta. Lisäksi, Duell uskoo, että suurten jakelijoiden rooli kasvaa tulevina vuosina.

Duell on arvionsa mukaan yksi johtavista jakelijoista moottoriurheilun jälkimarkkinoilla Pohjoismaissa ja Baltiassa, mikä muodostaa vankan perustan sen toiminnalle ja tarjoaa sille hinnoittelu- ja neuvotteluvoimaa suhteessa toimittajiin ja asiakkaisiin sekä mittakaavaetuja. Duell uskoo, että se on omalla toimialallaan yksi harvoista yhtiöistä Euroopassa, joka on aidosti kansainvälinen toimija, jolla on laaja tuotevalikoima ja potentiaalia kasvaa Euroopassa entisestään kasvustrategiansa mukaisesti. Lisäksi, Duell suunnittelee keskittyvänsä kasvunsa kiihdyttämiseen Pohjoismaiden ulkopuolisilla markkinoilla ja pyrkii osana pitkän aikavälin strategiaansa osallistumaan aktiivisesti markkinoiden konsolidointiin.

Duellin brändivalikoimassa oli 31.8.2023 yli 550 brändiä sisältäen sekä ulkopuolisia brändejä että omia tuotemerkkejä. Brändivalikoimaa on laajennettu merkittävästi yrityskaupoilla, ja Duellin tarkoituksena on hallita ja optimoida brändivalikoimaansa brändistrategiansa mukaisesti. Duell uskoo, että jälleenmyyjät suosivat jakelijoita, jotka pystyvät varastoimaan ja tarjoamaan laajan brändivalikoiman keskitetysti (one-stop-shop). Hyviä brändejä kattavan valikoiman ylläpitäminen on kilpailuetu uusien asiakkaiden hankkimisessa ja vanhojen säilyttämisessä ja Duellin laaja keskitetty (one-stop-shop) brändivalikoima tekee siitä houkuttelevan kumppanin jälleenmyyjille, joille on yleensä edullisempaa tilata yhdeltä jakelijalta useiden sijaan. Lisäksi, Duell uskoo lisäksi, että sen laaja keskitetty (one-stop-shop) brändivalikoima ja hyvin varusteltu ainutlaatuinen tarjonta saavat jälleenmyyjät suosimaan Duellia suhteessa muihin jakelijoihin, jotka eivät pysty toimittamaan Duellin yksinoikeudella tarjoamia tuotteita.

Duell pyrkii ylläpitämään vahvaa verkostoa, joka on suunniteltu tukemaan sen toiminnan kaikkia osa-alueita hankinnasta ja varastoinnista logistiikkaan ja myyntiin asti. Duellin mukaan monilla brändeillä ja valmistajilla ei ole tarvittavia resursseja toimittaa tuotteitaan kustannustehokkaasti jälleenmyyjille tai loppuasiakkaille, ja brändit ja valmistajat hyötyvätkin Duellin mittakaavasta ja pääsystä markkinoille, joille niiden olisi muutoin vaikea päästä. Duell uskoo, että se on arvokas kumppani myös jälleenmyyjille, sillä se yhdistää erittäin hajanaista toimittajamarkkinaa. Duellin yleisenä myyntistrategiana on tarjota jälleenmyyjille laaja ja merkittävä tuotevalikoima kilpailukykyisin hinnoin keskitetysti (one-stop-shop), tehokkaalla sähköisellä tilausprosessilla ja riittävällä varastosaatavuudella sekä nopeat ja luotettavat toimitukset mahdollistavilla strategisesti sijoitetuilla varastoilla. Duell uskoo, että mittakaavaedut ja laadukas palvelu sekä brändien omistajille että asiakkaille on tärkein tapa tuoda arvoa arvoketjun molempiin suuntiin (eli sekä brändien omistajille että jälleenmyyjille).

Duellilla on laaja asiakaskunta Pohjoismaissa ja muualla Euroopassa, ja sillä on noin 8 500 aktiivista asiakasta. Duellin asiakaskunta on monipuolinen ja erittäin hajanainen, ja sen asiakkaisiin kuuluu sekä kivijalkamyymälöitä (eli mm. vähittäiskauppoja, erikoisliikkeitä, korjaamoita ja moottoriurheiluvälineiden valmistajia) että verkkokauppoja. Duell ei ole riippuvainen mistään yksittäisestä asiakkaasta tai asiakasryhmästä, ja sen 10 suurinta asiakasta tuottivat noin 20 prosenttia ja kaksi suurinta asiakasta yhdessä noin 10 prosenttia Duellin liikevaihdosta 31.8.2023 päättyneellä tilikaudella. 

Duellin arvolupaus sekä kivijalkamyymälöille että verkkokaupoille on räätälöity eri kanavien tarpeiden tyydyttämiseksi. Duell on hankkinut kokemusta eri myyntikanavien vaatimuksiin vastaamisesta pitkäaikaisten asiakkaissuhteidensa ja vahvan paikallisen läsnäolonsa kautta. Verkkokauppojen osuus muodosti 31.8.2023 päättyneellä tilikaudella 24,7 prosenttia Duellin liikevaihdosta. 

Duellilla on monipuolinen toimittajakunta ja hankintaprosessi, joilla pyritään vastaamaan asiakkaiden kysyntään ja tarpeisiin. Duellilla on kyvykkyys huolehtia ja hallita arvoketjun hankintoja, varastointia, logistiikkaa, hinnoittelua ja myyntiä sisäisesti. Ketterä logistiikka ja optimoidut toimitukset mahdollistavat sen, että noin 95 prosenttia Duellin jakelemista tuotteista voidaan toimittaa 24 tunnin sisällä niissä maissa, joissa Duellilla on oma logistiikkakeskus. Duell uskookin, että sen liiketoimintarakenne mahdollistaa sen toimimisen yhtenä johtavista jakelijoista Pohjoismaissa ja Baltiassa.

Duellin johtoryhmällä on kattava ymmärrys moottoriurheilun ja polkupyöräilyn jälkimarkkinoista sekä kokemusta liiketoiminnasta, johtamisesta ja rahoituksesta eri toimialoilla. Duellin johtoryhmällä on myös merkittävää kokemusta yrityskauppojen toteuttamisesta ja ostettujen liiketoimintojen integroinnista. Henkilöstön vaihtuvuus on pientä ja moottoriurheilua harrastavien työntekijöiden osuus suuri. Duellin henkilöstön vahva sitoutuminen, moottoriurheilutausta ja pitkä kokemus tukevatkin Duellin keskeisiä strategisia tavoitteita tulla jälleenmyyjien ja brändien omistajien parhaaksi kumppaniksi koko Euroopassa sekä vahvistaa sen markkina-asemaa markkinoilla joilla Duell toimii.

Yhtiö pyrkii käyttämään osakeannista saamansa nettovarat vahvistaakseen tasettaan, maksaakseen TranAmin hankintaan liittyvän jäljellä olevan kauppahinnan ja edesauttaakseen yhtiön strategian toteuttamista, jolla pyritään laajentamaan toimintaa Euroopassa, parantamaan verkkokaupan asemaa ja kehittämään tuotemerkkivalikoimaa. Yhtiön tarkoitus on priorisoida nykyisiä sisäisiä tehostamistoimenpiteitä kannattavuuden parantamisen ja tehokkaan nettokäyttöpääoman varmistamiseksi, eikä se priorisoi suurempia yritysostomahdollisuuksia ennen kuin toimintaympäristö tukee niitä paremmin.

Hartwall Capital, Sponsor Capital ja tietyt Sponsor Capital Oy:n toiminnassa mukana olevien henkilöiden määräysvallassa olevat yhtiöt, joiden yhteenlaskettu omistusosuus nykyisistä osakkeista on noin 37,5 prosenttia, ovat kukin erikseen ja peruuttamattomasti sitoutuneet merkitsemään osakeannissa allokoitaviin merkintäoikeuksiin perustuvaa suhteellista osuutta vastaavan määrän tarjottavia osakkeita ja maksamaan niistä merkintähinnan tietyin tavanomaisin ehdoin.

Hartwall Capital on solminut Duellin kanssa etukäteismerkintätakauksen, jonka mukaisesti se on sitoutunut tietyin ehdoin merkitsemään osakeannissa mahdollisesti merkitsemättä jääviä tarjottavia osakkeita enintään 13,6 miljoonan euron edestä, sen antaman merkintäsitoumuksen kattamien tarjottavien osakkeiden lisäksi.

Osakkeenomistajat, jotka on rekisteröity Duellin osakasluetteloon täsmäytyspäivänä, saavat yhden (1) arvo‑osuusmuotoisen merkintäoikeuden jokaista nykyistä 

omistamaansa osaketta kohden arvo-osuustililleen

. Kukin yksi (1) merkintäoikeus oikeuttaa merkitsemään kolmekymmentäkolme (33) tarjottavaa osaketta merkintähintaan.

Osakkeenomistajat, jotka on rekisteröity Duellin osakasluetteloon 

täsmäytyspäivänä, saavat yhden (1) arvo-osuusmuotoisen merkintäoikeuden 

jokaista nykyistä omistamaansa osaketta kohden arvo-osuustililleen. 

Voit käyttää merkintäoikeutesi tarjottavien osakkeiden merkitsemiseen. 

Mikäli et ole vielä Duellin osakkeenomistaja, voit ostaa merkintäoikeuksia ja merkitä niillä tarjottavia osakkeita. Voit myös ilman merkintäoikeuksia jättää tarjouksen sellaisten tarjottavien osakkeiden merkitsemiseksi, joita ei ole merkitty ensisijaisen merkintäoikeuden perusteella.

Merkintähinta on 0,02 euroa tarjottavalta osakkeelta.

Merkintäoikeuksien hintaan vaikuttaa moni tekijä ja kurssi määräytyy kysynnän ja tarjonnan mukaisesti Nasdaq Helsinki Oy:n ylläpitämällä First North Growth Market Finland -markkinapaikalla.

Osakkeenomistajat, jotka on rekisteröity Duellin osakasluetteloon 

täsmäytyspäivänä, saavat yhden (1) arvo-osuusmuotoisen merkintäoikeuden 

jokaista nykyistä omistamaansa osaketta kohden arvo-osuustililleen. 

Merkintäoikeudet ovat julkisen kaupankäynnin kohteena ilmoitettuna ajankohtana Nasdaq First North Growth Market Finland ‑markkinapaikalla. Tällöin niitä voidaan myydä tai ostaa antamalla myynti‑ tai ostotoimeksianto omaisuudenhoitajan tai arvopaperivälittäjän ohjeiden mukaisesti.

Toissijaisella merkinnällä tarkoitetaan tarjottavien osakkeiden merkintää ilman merkintäoikeuksia. Merkintätoimeksiannon voi tehdä osakkeista, joita ei ole merkitty ensisijaisen merkintäoikeuden perusteella. Merkinnän voi suorittaa antamalla merkintätoimeksianto ja samanaikaisesti maksamalla merkintähinta merkitsijän tilinhoitajan tai omaisuudenhoitajan antamien ohjeiden mukaisesti.

Osakemerkinnästä merkintäoikeudet käyttämällä ei peritä maksuja eikä varainsiirtoveroa. Tilinhoitajat, omaisuudenhoitajat ja arvopaperinvälittäjät saattavat veloittaa palkkioita merkintätoimeksiantoon liittyvistä palveluistaan omien hinnastojensa mukaisesti.

Osakkeenomistajat, jotka on rekisteröity Duellin osakasluetteloon 

täsmäytyspäivänä, saavat yhden (1) arvo-osuusmuotoisen merkintäoikeuden 

jokaista nykyistä omistamaansa osaketta kohden arvo-osuustililleen. 

Voit käyttää saamasi merkintäoikeudet kokonaan tai osittain tarjottavien osakkeiden merkitsemiseen. Saat omaisuudenhoitajaltasi tai tilinhoitajaltasi merkintäajan alkaessa ohjeet merkinnän tekemiseksi. Jos olet ostanut merkintäoikeuksia First North Growth Market -markkinapaikalta, ota yhteyttä omaisuudenhoitajaasi tai tilinhoitajaasi merkintäohjeiden saamiseksi. Osakkeet on maksettava merkittäessä.

Ellet käytä merkintäoikeuksiasi määräajassa, ne raukeavat arvottomina ja ne poistetaan arvo-osuustililtäsi ilman erillistä ilmoitusta tai korvausta.

Merkinnät ovat sitovia, eikä niitä voi perua, muokata tai mitätöidä muutoin kuin osakeannin ehdoissa kuvatuissa tilanteissa.

Merkityt osakkeet kirjataan arvo-osuustilillesi merkinnän jälkeen väliaikaisina osakkeina. Kaupankäynti väliaikaisilla osakkeilla First North Growth Market -markkinapaikalla omana osakelajinaan on mahdollista arviolta 8.12.2023 ja 2.1.2024 välisenä ajanjaksona kaupankäyntitunnuksella DUELLN0123. Väliaikaiset osakkeet yhdistetään yhtiön olemassa oleviin osakkeisiisi sen jälkeen, kun osakkeet on rekisteröity kaupparekisteriin. Yhdistämisen odotetaan tapahtuvan arviolta 3.1.2024. Kaupankäynti Euroclear Finlandiin rekisteröidyillä osakkeilla alkaa First North Growth Market -markkinapaikalla arviolta 3.1.2024.

Esitteen ja lisätietoa saat osoitteesta www.sijoittajat.duell.eu/merkintaoikeusanti_2023. Lisätietoa saat myös omalta tilinhoitajayhteisöltäsi.